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Smart 智富月刊

智富月刊 - No.0327

No.327_Nov-01-25

本刊有支援【輕鬆選】方案喔，歡迎在下方價格方案中選購；如果您希望每一期都不漏接，仍建議選擇訂閱一年12期方案，若是您喜歡單本單本挑選，就可以考慮最新的【輕鬆選】方案喔! *********************關於《 Smart 智富》月刊創立於 1998 年，致力於提供讀者專業與全面的投資及財富管理知識。透過深度的分析，帶領讀者放眼國際，隨時掌握國際最新脈動，抓緊獲利機會。同時，《 Smart 智富》月刊每期精心策劃，以完整且犀利的觀點，為讀者介紹台灣潛在財經機會與本地素人投資心法，開創讀者的投資視野，《 Smart 智富》月刊以成為台灣最具公信力與權威的財經月刊自許。

甚麼是輕鬆選？

格式：: 文字模式 / PDF / ZINIO
語言：: 繁體中文
頻率：: Monthly / 一年12期/ 支援【輕鬆選】
出版商：: Cite Publishing Holding Group
國家/地區：: Taiwan

智富月刊 - No.0327 預覽

COLUMN

AI生產力革命

總編輯的話AI生產力革命科技帶動的生產力革命，在股市中很常被拿來當作炒股的噱頭。但正如股神巴菲特（Warren Buffett）所說，海水退去後才知道誰沒穿褲子。多數的股市炒作題材也常常在1∼2年後會現出原形。由於AI股最近實在漲得凶猛，引來諸多關於AI是否為泡沫的討論。我的觀點，從1996年啟動的

03:47
COLUMN

人人加槓桿

投資筆記人人加槓桿降息預期吸引資金蜂擁入市！隨著美國10年期公債殖利率在10月22日下滑至3.95%，投資人大舉追進風險性資產。資金狂潮不僅把黃金炒作到像迷因股般大漲、大跌，更讓美股指數不斷創下歷史新高。分析股市買盤，按照高盛證券綜合美國聯準會（Fed）數據做出的最新推算，股票占美國家庭金融資產配置

02:41
COLUMN

該選單筆投入還是定時定額？

蕭碧燕專欄基金列車該選單筆投入還是定時定額？隨著台股來到高點，許多投資人不僅對停利有疑惑，就連進場方式也成了問題。譬如，有人認為，既然台股屬於「一軍基金」，長期趨勢向上且一波比一波高，那為什麼還要花時間定時定額？直接單筆投入，報酬不是更高嗎？理論上確實如此！一軍基金，包含台股、美股以及全球科技型基

05:45
COLUMN

金價狂飆頻創高　該趁勢出清嗎？

夏韻芬專欄讀者頻道金價狂飆頻創高　該趁勢出清嗎？《Smart智富》月刊邀請暢銷作家夏韻芬回答讀者理財問題，讀者可到本刊網站（ smartservices.bwnet.com.tw ）留言，隔月會挑選熱門問題刊出。要知道夏韻芬最新動態，請至「當代理財生活網（ www.money36

07:40
FOCUS

美、中衝突升溫 AI成角力主戰場

FOCUS 全球財經眼稀土議題為全球局勢再添亂美、中衝突升溫 AI成角力主戰場美國總統川普（DonaldTrump）與中國國家主席習近平又給金融市場添亂了！中國在十一黃金週連假結束後，突然強硬地打出「稀土管制」，一度造成美國科技股重挫，川普則二話不說立刻以「100%關稅」回敬，從元月至今認真鋪陳了

07:31
FOCUS

川普放鬆監管之路恐吹響危機前奏

FOCUS 總經新視界美國金融體系迎來重大變革川普放鬆監管之路恐吹響危機前奏華爾街迎來一場自由的春天。在川普（DonaldTrump）重返白宮之後，美國監管體系，經歷自金融危機以來最大幅度的逆轉，銀行資本要求下調、放貸限制鬆綁、資訊揭露制度退回。短短數月，整個市場氣氛明顯轉變，銀行股大漲、投資人

07:00
MONEY

實支實付險醞釀漲價該減額或停保嗎？

MONEY 保險天地保單損失率飆破2倍，業者不堪負荷實支實付險醞釀漲價該減額或停保嗎？撰文：湯名潔被視為健康險基石的實支實付醫療險，即將迎來一波波漲價潮，金管會已設定調漲上限：首年最高30%，往後每年得再調升10%。若以最多人投保的「1年期附約、住院醫療雜費20萬」保單來計算，40歲至59歲男性中

07:41
MONEY

FIA躍升退休保險新選擇

MONEY 樂活退休FIA躍升退休保險新選擇台灣正式邁入超高齡社會，國發會預測，2050年台灣高齡人口比率將接近4成，這不僅對醫療與長照體系造成龐大負擔，也使民眾在退休財務安全上帶來更大的風險。政府勞保基金的財務問題已延宕多年，但至今尚未有效解決，只能靠政府每年擴大撥補金額來搶救，未來受到少子化與高

04:25
MONEY

讓資產傳承成為愛的延續

MONEY 理財保健室讓資產傳承成為愛的延續阿茂的母親剛過世，他在財產清單上，意外發現母親名下竟有一筆從未聽說的不動產。原來，那間房屋登記在母親名下，但實際上是由哥哥與母親共同出資購買。哥哥因此開口表示：「這間本來就是我出的錢，你乾脆拋棄繼承吧，房子給我就好。」面對親情壓力與突如其來的法律問題，阿茂

04:13
MONEY

2指標看股市是否過熱

MONEY 樂退投資學2指標看股市是否過熱近期OpenAI陸續宣布與其他企業的深度合作計畫，只要消息一出，相關公司的股價立刻大漲，似乎只要被OpenAI點到名或沾上邊的公司，就能在短時間內被資金追捧，公司估值也會大幅提高。但這現象也讓許多投資人產生疑慮，目前我們處在的股市是否過熱？這波人工智慧（AI

08:24
MONEY

樂觀看待台股年底行情

MONEY 總經真觀點樂觀看待台股年底行情台灣8月景氣對策信號綜合判斷分數，較上月增加1分，分數為30分，燈號續呈綠燈，是今年5月以來第4顆綠燈（詳見圖1）。景氣動向構成項目中，較上月改善的是金融面，情況轉差的是製造業銷售量。金融面因美國總統川普（DonaldTrump）承諾半導體業赴美投資，可豁免

09:10
HOUSE

台北、新北捷運站周邊實價行情

HOUSE 房市速遞 2025年9月台北、新北捷運站周邊實價行情文湖線（西湖站）針對西湖站周邊的房價，永慶房屋內科高資產服務中心店長黃振倫表示，該站周邊有內湖科學園區的需求支撐，價格穩定。統計下跌，應是距離捷運站逾500公尺的中古大樓成交較多的關係，該類物件每坪70萬元∼85萬元，若離捷運站較近，每

02:44
HOUSE

桃園、新竹、台中、台南、高雄熱門行政區實價行情

HOUSE 房市速遞 2025年9月桃園、新竹、台中、台南、高雄熱門行政區實價行情下方地圖為台中市前5大交易熱區的大樓及透天行情。本月統計，大樓房價短期漲跌互見，但整體仍低於去年同期，年跌幅在4.4%至9.8%之間，其中，太平區去年同期的均價為每坪3字頭，本月回到2字頭，為各區中最低。透天部分，整體

01:12
HOUSE

全台與七都即時房價指數分析

HOUSE 房市速遞 2025年第3季全台與七都即時房價指數分析為幫助讀者掌握房市脈動，《Smart智富》月刊與永慶房產集團合作，於每季提供最新的「政大永慶房價指數」。內政部實價登錄系統因作業關係，從房屋成交至公布仍有約2個月的延遲，無法迅速反映市場轉折，而「政大永慶即時房價指數」由政大不動產研究中

03:17
FUND

5原因讓資金轉向黃金躋身避險新寵

FUND 基金趨勢投資人對公債興趣缺缺5原因讓資金轉向黃金躋身避險新寵撰文：朱岳中一如預期，美國聯準會（Fed）在9月17日的利率會議後宣布重啟降息循環，更暗示今年（2025年）可能會再降息2碼（0.5個百分點）。這2年許多投資人大量買進各類債券商品就等這一刻。意外的是，息是降了，債券價格卻不

11:14
FUND

投資人需加買主動式ETF嗎？

FUND 基金投資手中已持有共同基金和被動式ETF投資人需加買主動式ETF嗎？撰文：湯名潔去年（2024年）12月金管會放行主動式ETF（指數股票型基金），投信業者旋即展開積極布局，截至今年10月16日，計有11檔主動式ETF掛牌上市（詳見表1），讓民眾在已熟悉的共同基金與被動式ETF之外，又多了

10:27
FUND

用2類基金錢進加密貨幣市場

FUND 基金投資可參與暴漲行情，又可有效控制風險用2類基金錢進加密貨幣市場撰文：馮志源鑑於比特幣（BTC）及加密貨幣ETF（指數股票型基金）的交易及需求量大增，近期無論台灣、美國，皆針對相關投資釋出新規。在國內，金管會已發布函令，准許「多重資產」及「組合型」2大類型基金有限度的投資海外比特幣ET

11:51
FUND

被動式ETF：00981T、009813

隨著ETF的蓬勃發展，這項金融商品儼然已成為當今投資新顯學、時下全民運動，各種新型態的ETF正如雨後春筍般竄出，猶如進入一個ETF百花齊放的大時代！有鑑於此，《Smart智富》月刊將針對近期市場上新問世的ETF進行研究與剖析，幫助讀者迅速掌握各檔ETF新兵的投資特色與核心重點。

07:05
FUND

淺談私募股權投資

FUND 基金瞭望淺談私募股權投資對大部分投資人來說，手中所持有的金融資產（如股票、債券或基金等），大多是在公開市場交易中所獲得，而「私募股權」（Private Equity）相對是個較陌生的領域，又稱「私募股權投資」或「私募基金」。在過去，私募股權通常僅限於機構投資者或富豪才能參與，且往往能提供比

07:55
FUND

4433法則精選》9月優質基金

FUND 基金布告欄4433法則精選》9月優質基金海外註： 1.資料統計至2025年9月底，（）內數字代表當月評選基金檔數；2.風險等級由低至高為：RR1（低風險）、RR2（中低風險）、RR3（中風險）、RR4（中高風險）、RR5（高風險）資料來源：MoneyDJ理財網　　整理：周明欣國內註： 1.

01:01
FUND

海外基金排行

FUND 基金排行榜海外基金排行全體海外基金TOP10全球股票型基金TOP10亞洲股票型基金TOP5歐洲股票型基金TOP5全球新興市場股票型基金TOP5單一國家股票型基金（不含美日）TOP5美國股票型基金TOP5科技股票基金TOP5說明➊ 本月新入榜基金為MoneyDJ系統與上月對比，並以紅字標示➋

01:22
FUND

國內基金排行

FUND 基金排行榜國內基金排行一般股票型基金TOP10科技股票型基金TOP10中小型股票基金TOP5資產證券化基金TOP5債券股票平衡型基金TOP10債券型基金TOP5全球股票型基金TOP5多重資產型基金TOP5說明➊ 本月新入榜基金為MoneyDJ系統與上月對比，並以紅字標示➋淨值、報酬率數據計

00:50
COVER

總經研究員 34歲賺到6000萬

靠總體經濟研究，也能翻身致富。總經研究員蔡書文（Ryan），憑藉對景氣循環、產業趨勢與資金流向的精準掌握，在多頭勇於重壓趨勢股、空頭時果斷收手防禦。在近6年間，他以200萬元本金滾出6,000萬元資產，從背負家族債務的谷底，成功翻轉人生。

16:08
COVER

鎖定資金偏好族群股價上漲動能可期

COVER 封面故事選股》從3方向尋找趨勢股鎖定資金偏好族群股價上漲動能可期撰文：楊明峰蔡書文（Ryan）善於多空靈活切換，多頭時放大槓桿、重壓趨勢股；股災或股市回檔前，他總能提前防守，把回檔壓在可控範圍內，主要靠的是「看對循環、做對方向」。雖然避險操作與轉換操作難免增加摩擦成本，但對他而言，這

14:04
COVER

確認趨勢具長期性採取積極重壓策略

COVER 封面故事操作》單一持股最高可達整體資金30%確認趨勢具長期性採取積極重壓策略撰文：楊明峰當確立「判方向、找趨勢」的投資框架後，蔡書文（Ryan）更進一步將宏觀判斷，轉化為可執行的操作系統，這是以籌碼、財報與技術面為核心，形塑出一套能被驗證、可長期複製的交易流程。操作核心聚焦於追蹤市場

13:44
COVER

盯緊總經行事曆及早完成多空布局

COVER 封面故事追蹤》掌握每個可能影響市場的時間點盯緊總經行事曆及早完成多空布局撰文：楊明峰蔡書文（Ryan）能在劇烈波動中保持紀律的關鍵，不是預測行情，而是提前掌握每個可能影響市場的時間點。因此，他建立一份專屬「總經行事曆」，讓投資節奏與市場事件同步，在每一波政策、數據與財報公布之前，就先

04:28
STOCK

受惠輝達伺服器改款 3台廠獲法人青睞

STOCK 股市焦點 OpenAI點火！AI供應鏈想像空間大受惠輝達伺服器改款 3台廠獲法人青睞撰文：薛　靖今年9月微軟（Microsoft）公布的人工智慧（AI）擴散報告，評估了世界148個國家地區的AI採用狀況。報告指出，全球約有15%的勞動力人口已用AI技術，其中阿拉伯聯合大公國和新加坡的使用

12:14
STOCK

營運大追蹤：欣銓、鈺齊-KY

編按：〈存股追蹤隊〉針對存股族對熱門標的之經營現況疑問，由《Smart智富》月刊記者向經營團隊、法人或存股達人提出詢問，提供讀者第一手的解答。本期追蹤欣銓及鈺齊-KY。

07:41
STOCK

AI大漲價時代來臨

STOCK 葉芳看台股AI大漲價時代來臨全球科技巨頭持續加碼投資AI，AI基礎設施建設已進入高速擴張階段。雲端服務供應商（CSP）持續提高資本支出，各企業間的戰略聯盟推動全球AI產業鏈版圖重塑，形成高度互依的生態系統。今年上半年OpenAI聯手甲骨文（Oracle）與軟銀集團（SoftBank），啟

08:28
STOCK

電能解決方案供應商─光寶科

STOCK 財報診療室電能解決方案供應商─光寶科前陣子發現家中延長線插頭有熔化痕跡，才驚覺電器過多導致過載。裝上電力監控器後更吃驚─光是待機功率就超過150W，開機瞬間更衝到300W以上！一台筆電就如此，那24小時運轉的伺服器耗電量更驚人。現在熱門的AI伺服器功率需求又更上一層樓，光是一個AI機櫃的

08:18
STOCK

記憶體產業進入超級循環週期

STOCK 隊長看產業記憶體產業進入超級循環週期AI正全面進入人們的生活與工作中！2025年底到2026年將可看到CSP（雲端服務供應商）與企業加大投資AI基礎設施，並帶動記憶體產業步入向上循環。供應不足的產品已由HBM（高頻寬記憶體）擴散到傳統DRAM（動態隨機存取記憶體）與NAND（快閃記憶體）

09:20
STOCK

台積電領軍大盤多頭續航

STOCK 股市教戰台積電領軍大盤多頭續航在台積電（2330）不斷創高價領軍攻堅下，台股頻創新高點，月K線至10月中旬連拉6紅線，9週KD值攀升至80以上高檔鈍化進入第18週、漲勢相當強勁，不過2萬7,768點高點和季線正乖離率（詳見名詞解釋）拉大至11%上下，12週RSI達82以上，都已達過去中

06:53
STOCK

股票代幣化正在顛覆全球市場

STOCK 美股最前線股票代幣化正在顛覆全球市場最近幾個月，華爾街的不少金融機構在廣泛地探索資產代幣化，試圖將現實世界的資產放到區塊鏈上，以提高資本市場的效率和普及性，其中投資人最感興趣的，就是「股票代幣化」。羅賓漢（ Robinhood Markets ，美股代碼：HOOD）推動股票代幣化最為積

08:24
STOCK

追蹤法人籌碼與關鍵分點的訣竅

STOCK 籌碼研究所追蹤法人籌碼與關鍵分點的訣竅掌握「資金流向」，密切追蹤主力籌碼的變化，是股市投資很重要的獲利核心。我們都知道，籌碼總是走在股價的前面，市場上不乏這樣的案例：「主力、投信大買後，股價強勢上攻」、「關鍵分點積極買進後，股價迅速飆漲」、「關鍵分點大賣後股價大跌」，這些都顯示出籌碼變化

07:39
STOCK

台股高檔震盪防守中求穩

STOCK 趨勢導航台股高檔震盪防守中求穩加權指數1 0 月2 0 日續創歷史新高，同樣的以台積電（2330）為主，不過其他權值股也跟進表現，包括鴻海（2317）創18年新高紀錄，日月光投控（3711）也創歷史新高價，收盤穩在200元，台達電（2308）也重返千元之上，收在1,015元，

08:02
SERVE

洞悉改變世界經濟的5大力量

SERVE 搶鮮書摘橋水避險基金創辦人達利歐帶你看懂未來經濟洞悉改變世界經濟的5大力量撰文：編輯部編按：為什麼川普掀起全球關稅戰？美國到底欠多少錢要還？華爾街投資教父─達利歐在新書《國家為什麼會破產：橋水基金應對大週期的原則》中，提出完整的大債週期架構和具體觀測指標，剖析中美日財政現況與風險。全球

13:21
SERVE

基金優惠

SERVE 基金優惠基金優惠國內基金優惠海外基金優惠促銷活動註：黃色底標示為本期更新，詳細優惠內容以各銀行、投信、基金平台公布為準資料來源：MoneyDJ理財網，網址： https://www.moneydj.com/funddj整理：編輯部

00:31

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Windows 10終止支援：是時候升級Windows 11升級、購買安全延續方案，還是換新機？學用Perplexity Comet：從搜尋到總結，實現自動化與多工瀏覽體驗瀏覽器掀起AI革命！

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核融合追求無限能源的偉大夢想人類能冬眠嗎？解鎖隱藏睡眠模式不再遙不可及成人也有ADHD注意力不足過動症和你想的不一樣雪巴登頂之路一個雪巴登山青年矢志讓幕後英雄成為真英雄

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